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155亿产业引导基金成立重庆442融资新结构dd-【新闻】

发布时间:2021-04-11 17:19:02 阅读: 来源:抽纸厂家

155亿产业引导基金成立 重庆“442”融资新结构

8月18日,包括昆吾九鼎、鼎晖投资、合君投资在内的多家知名私募基金作为基金管理人,先期规模达155.5亿的多只重庆产业引导投资基金成立,投资方向涵盖工业、现代服务业、特色效益农业、科技产业、文化、旅游等领域。重庆市财政先期投入25亿,按照规划,重庆市财政还将在未来5年累计投入百亿资金。

重庆市市长黄奇帆在当天的签约仪式上表示,希望重庆今后的融资结构为“442”:即银行贷款40%,股权、债权类融资40%,影子银行融资20%。以产业投资基金为代表的股权类融资将在重庆迎来“春天”,但信托、小贷等利息较高的“影子银行”融资方式或遭遇困境。在对各类基金持欢迎、开发态度的同时,黄奇帆还告诫基金公司,不要“房客变房东”,谋夺投资企业控制权。

调融资结构、降融资成本

黄奇帆当天还透露,重庆现今的融资结构为银行贷款45%,股权、债权类融资20%,信托、小贷、租赁等影子银行融资占比35%,今后将逐步向4:4:2这种理想状态过渡。

“影子银行的融资成本过高,要增大股权、债权、私募基金等在融资结构中的占比。”黄奇帆表示。

有市场人士指出,如果重庆市的融资结构按照上述要求调整,受益方应该是各类基金管理公司和券商,而对于融资成本达18%-25%的影子银行体系成员信托公司、小贷公司等,或将是利空。

黄奇帆还在当天的讲话中透露,重庆市将为基金管理公司提供相应的税收优惠,“重庆作为西部大开发地区,许多产业特别是政府鼓励引导的产业,都享受15%所得税优惠,这些大多是产业引导投资基金适合投资的。而且在基金管理公司的税收上,重庆市的税务部门也会做针对性的研究。”

重庆产业引导股权投资基金管理公司注册成立于2014年5月,在与各基金管理公司的合作中承担重庆市政府出资方的主体地位。

重庆市本次出资额为25亿,资金来源于向企业提供的各类政府补贴。而且重庆市将有计划的逐步扩大投资规模,连续投入5年,政府投入将达100亿。

按照1比3以上的杠杆,本次选定的基金管理人,将为重庆的各类项目筹集社会资金,按照双方计划合作设立的基金规模达到155.5亿。

“我们市级一年给企业的财政补贴50多亿。拿出一部分设立产业引导股权投资基金,实现利益共赢,风险共担。重庆市的财政收入还在增长,不排除未来投入会更大。”黄奇帆表示。

此外,重庆还计划成立以当地“国资系”为出资方的股权投资基金,并鼓励当地民企成立股权投资基金。

黄奇帆透露,重庆的“八大投”或将成为上述“国资系”股权投资基金的出资方。

基金管理公司只参股不控股

重庆官方提供的资料显示,为确保专项基金的引导作用和专业化管理、市场化运作,各专项基金的续存期限原则上不超过5年,确需超过5年的,经产业引导基金公司批准可适当延长,但总续存期限不得超过7年。

此外,专项基金原则上须投资于重庆市行政区域内的产业项目。至于政府资金与社会资金的投资比例,除了农业是1:1外,投资其他行业和领域的应该达到1:3以上。

重庆市本次着重引进国内实力较强的基金管理公司出任基金管理人,除了上述几家基金外,还包括英飞尼迪集团、中信逸百年等资本大鳄,以及当地实力背景较强的西证渝富基金、重庆文化股权投资基金。

在当日的签约项目中,引导基金拟出资额为45.5亿元,占产业投资基金155.5亿规模的29%。其中,工业基金规模将达到51亿,现代服务业基金规模14亿,引导基金认缴均占比29%;在风险较高的农业领域引导基金占比47%;科技产业基金规模达20.5亿,引导基金认缴其中22%;文化基金规模6亿,产业基金认缴17%。

由此可见,除了农业产业基金,其他基金中引导基金杠杆都在30%左右,带动社会资金投入产业是重庆地方政府的主要目的。

虽然对各基金公司持欢迎态度,并寄希望上述背景雄厚的基金管理公司帮助重庆当地企业实现完善公司治理机构、股权多元化改革等发展目标。但同时黄奇帆也不忘告诫基金公司,不能变向高息揽存、不能沦为信托等资金的通道,更不能“房客变房东”谋夺企业控制权。

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